Monte dei Paschi y el B. Santander

El Banco Monte de Paschi di Siena, parece ser el más antiguo banco del mundo, pero ahora corre el riesgo de desaparecer.

Este banco, que cotiza en bolsa (BMPS:IT), esta controlado totalmente por una fundación, que posee o poseía, el 51% de las acciones.

Este banco además de ser el más antiguo, es curiosamente un banco “rojo”. Durante la edad media, fue “gibelino“, apoyándose en el emperador y luchando contra el “Papado”. Más recientemente, después de la IIGuerra Mundial, estuvo controlado por el Partido Comunista de Italia. Hace unos meses, hubo una controversia, cuando apareció una propuesta de incluir al obispo de Siena, en la fundación.

Pero a este banco le entraron grandezas y compró Biverbanca y el Antonveneta, este último al Santander, en 9.000M€.

Como curiosidad, ver la cotización desde que hizo la compra. Noviembre 2007.

Con la crisis en sus prolegómenos y una compra “bien pagaa”, empieza un fuerte descenso, aumentado por la necesidad de ampliar capital. Ya tenemos la primer ampliación de capital y la cotización a 1,5€.

Después de la venta, el Santander se permite “ayudar” y entra en la oferta para comprar el 2% del capital del banco y echar de paso, un ojo a sus cuentas, de cara al futuro. No tengo información de si mantiene estas posiciones o se ha retirado, para reducir pérdidas.

Con la compra, afloran dos problemas:

Uno- El que compra tiene que mejorar el funcionamiento de lo que compra, pues el que vende, lo hará cobrándote los beneficios de unos cuantos años y eso  lo recuperas, bien coordinando con algo que tengas (sinergias) o mejorando la gestión y/o modelo de negocio (vender otros productos-ejemplo: seguros). En este campo han debido flojear.

Dos- Para que la Fundación no pierda el control del banco, se hace una ampliación limitada, incentivada ya por la crisis. Como consecuencia, la fundación bloquea lo que tenía de liquidez.

Con la aparición fuerte de la crisis, los bancos centrales exigen mejores porcentajes de capitalización. En esta ampliación, es pillada la fundación, que tiene que pedir 900M€ en un préstamo sindicado, que finaliza a último de este mes. La razón del crédito, es mantener el control del banco.

Por su lado, el banco, para evitar que la fundación esté más pillada, parte de su capitalización lo hace con los llamados bonos Tremonti, que son como acciones preferentes al 8,5%, por un periodo limitado de tiempo y que contabilizan como capital. tiene 1.900M€ en bonos Tremonti.

Con los nuevos requerimientos de capital, en Junio tenía que conseguir 3.300M€, para ser considerado bien capitalizado, pero lo tenía complicado, después del disgusto que sufrió Unicredit al hacer su ampliación de capital.

Por e l lado de la fundación, para poder pagar los 900M€, que estaban garantizados con las acciones del banco, negociaron desbloquear esas garantías, para poder vender un 15,5% de las acciones, cancelando con ellas el 50% del préstamoy destinar 150M€ a la fundación, que debe estar asfixiada financieramente.

Por lo visto, deben llevar vendidos el 13%, por unos 490M€ y están discutiendo las listas de puestos a presentar a la Asamblea General del banco, a celebrar en próximos días.

Por el lado del banco, sino era suficiente con los 1900M€ de los bonos Tremonti, las nuevas necesidades de capital en Junio por 3.300M€ y los recursos al BCE por 28.500M€, para hacer frente a los vencimientos con la deuda mayorista, que tiene el banco (préstamos que tiene el banco, de otras entidades financieras) y disponer de liquidez, ahora presenta en la cuenta de resultados unas pérdidas de 4.690M€.

Algunos esperan que algún banco europeo entre a hacerse cargo de este, pero la situación es complicada.

Nadie entrará sin un esquema de protección de activos, pues los riesgos son enormes (se hace en EEUU, con el FDIC y en España con las colocaciones de las cajas). Básicamente consiste en vender depósitos y sucursales, en subasta a un comprador; como los depósitos son deudas de los bancos con sus depositarios, al banco que se queda las cuentas o bien se le da dinero, por el importe de los depósitos (Banco de Santander en UK, cuando se quedó con el Bradford & Bingley por 612M de libras y recibió el importe de los depósitos en un cheque de 22.000 M de libras).

Para evitar entregar cifras tan altas de dinero y dar salida a los activos el Fdic y el Banco de España, te vende los activos, pero te da garantias (normalmente un 80%).

Otro punto complicado es el sindical: el banco italiano, ha dado seguridades explicitas, de no tocar las plantillas, para evitar una huelga en los próximos días.

La única vía que le queda, es la venta de activos. Ya el año pasado empezó a vender, este año ha colocado 60% Biverbanca y está intentando vender 100 sucursales del Antonveneta. ¿Porque no todo el banco? Porque tendría que reconocer unas fuertísimas pérdidas. Lo adquirió en 9.000M€ y ahora los dos juntos valen en bolsa

Capitalización bursátil € 3.87B.   Aclarando 3.870M€.

Solventado el problema de garantías y el sindical, quedaría el de capitalización, que hoy es muy complicado, aunque se podría obviar, si a los accionistas de tu banco, les ofreces las acciones del otro banco, quedando el 75% del banco dentro del Santander y el 25% cotizaría en bolsa directamente.

Lacharola.com

Egui:  historia@lacharola.com

Acerca de Egui

Un maestruco en activo, con 33 años en activo y de momento y aunque parezca mentira, sin idea de jubilarse; cuido de una enorme finca y tengo una biblioteca. Como todo, la información caduca. Ya estoy jubilado con 38 años de servicio
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